📊 每日价值快报

CPO概念持续强势，龙头股中际旭创今日涨超3%，股价再创历史新高。AI算力需求爆发驱动高速光模块供需缺口22%-27%，800G/1.6T产品量价齐升。2025年年报业绩大增108.78%，在手订单超300亿元排至2027年。硅光芯片良率突破95%领先行业，3.2T原型机已完成送样。

储能板块今日全线回调，阳光电源大跌近4%。主要受五大利空共振：①出口退税政策退坡②获利盘集中兑现③AI主线虹吸资金④需求复苏不及预期⑤技术面破位。高位回调属于情绪性杀跌，非基本面崩塌。2026年储能出货目标60GWh+，长期逻辑未破，短期需等待企稳信号。

源杰科技作为国内光芯片IDM龙头，CPO核心光源供应商，近期维持高位震荡格局。2025年年报显示归母净利润暴增3212.62%，数据中心业务占比65.4%毛利率高达71%。机构目标价区间1580-1720元，平均1640元较当前潜在涨幅26.3%。高位震荡显示多空分歧加大，需关注成交量变化。

宏和科技今日大涨4.15%，但主力资金净流出5.02亿，散户接盘明显。2025年年报显示归母净利润同比大增785.55%，AI算力上游材料逻辑清晰。电子布作为PCB核心材料，受益AI服务器需求。但PE/PB估值极高，主力出逃迹象需警惕。近期董事高管减持计划公告，需注意减持压力。

1. 储能板块资金撤离：阳光电源等储能龙头主力净流出超15亿，板块遭AI主线虹吸，短期承压。

2. 宏和科技主力出逃：虽然股价上涨，但主力净流出5亿+散户接盘，高管减持计划施压。

3. 政策退坡影响：电池产品出口退税率从9%降至6%，2027年全面取消，储能/光伏出口承压。

4. 估值压力：源杰科技PE高达576倍，宏和科技PE 461倍，高估值标的需警惕回调风险。