全球光模块绝对龙头，1.6T市占率50%-70%，深度绑定英伟达/谷歌/微软/Meta。
2026Q1业绩炸裂：营收195亿(+192%)，净利润57.35亿(+262%)，单季利润超2024年全年，毛利率46.06%。
预付款项暴增10倍(+1010%)锁料备货，在手订单超300亿排至2027年，订单能见度极高。
| 公司 | 市值(亿) | PE(TTM) | 2026E增速 | 核心看点 |
|---|---|---|---|---|
| 中际旭创 | 9873 | 41倍 | +217% | 全球龙头、1.6T垄断 |
| 新易盛 | 6132 | 64倍 | +180% | LPO技术、泰国基地 |
| 天孚通信 | ~900 | ~50倍 | +100% | 光引擎、卖水人 |
全球光储双龙头，光伏逆变器全球市占率28%，储能系统全球第一(市占率21%)。
78.91亿天量成交，多空博弈激烈，一季报将于4月28日披露，市场预期较高。
储能业务爆发：2025年储能系统发货43GWh(+54%)，海外发货占比84%，2026年目标60GWh。储能营收首次超越光伏逆变器。
AIDC电源业务布局加速，与国际头部云厂商开展产品定义，2026年底产品落地，2027年批量交付。
| 公司 | 市值(亿) | PE(TTM) | 2026E增速 | 核心看点 |
|---|---|---|---|---|
| 阳光电源 | 2838 | 21倍 | +52% | 光储龙头、AIDC布局 |
| 锦浪科技 | ~500 | 28倍 | +45% | 组串式、户储 |
| 固德威 | ~350 | 30倍 | +50% | 户储、海外 |
AI算力高速光芯片绝对龙头，IDM全产业链，深度绑定中际旭创（占比53.35%）。
2025年业绩惊天扭亏：营收6.01亿(+138.5%)，净利润1.91亿（2024年亏损613万），毛利率58.11%(+20pct)。
数据中心业务爆发：CW激光器芯片全球市占率60%，100G EML突破海外垄断，2026年预计净利润6.5-7亿(+240%-266%)。
已通过英伟达供应链认证，订单排至2028年，是中际旭创1.6T光模块核心供应商。
| 公司 | 市值(亿) | PE(TTM) | 2026E增速 | 核心看点 |
|---|---|---|---|---|
| 源杰科技 | ~1242 | 650倍 | +240% | 光芯片龙头、IDM |
| 长光华芯 | ~315 | 高 | +200% | 200G EML突破 |
| 仕佳光子 | ~120 | 中 | +80% | AWG龙头 |
全球高端电子布绝对龙头，AI算力上游核心材料，深度绑定英伟达、台积电、苹果。
2026Q1业绩炸裂：营收4.42亿(+79.72%)，净利润1.40亿(+354.22%)，毛利率飙升至55.65%。电子布单价从4.51元/米暴涨至9.78元/米(+116.85%)。
特种布放量：Low-Dk二代、低CTE电子布2025年通过认证，2026年正式起步，收入1.78亿(+13倍)，毛利率61.31%。
扩产加速：与黄石经开区签署80亿投资项目，产能扩张强化竞争优势。
| 公司 | 市值(亿) | PE(TTM) | 2026E增速 | 核心看点 |
|---|---|---|---|---|
| 宏和科技 | 971 | 312倍 | +208% | 超薄布龙头、AI材料 |
| 中国巨石 | ~400 | 低 | +60% | 规模龙头、成本优势 |
| 国际复材 | ~200 | 中 | +600% | Low-Dk布反转 |
| 菲利华 | ~150 | 中 | +35% | Q布、石英纤维 |
🎯 核心标的评级：
• 中际旭创(300308)：⭐⭐⭐⭐⭐ 买入 | 目标980-1050元 | 龙头地位稳固，业绩确定性最强
• 阳光电源(300274)：⭐⭐⭐⭐ 买入 | 目标191-212元 | 关注4.28一季报，AIDC新故事
• 源杰科技(688498)：⭐⭐⭐ 持有 | 目标1420-1560元 | 高估值高弹性，回调介入
• 宏和科技(603256)：⭐⭐⭐⭐ 买入 | 目标132-145元 | 电子布涨价逻辑强，高管减持需关注
🔥 今日亮点：
• 中际旭创、源杰科技、宏和科技三只标的收盘创历史新高
• 阳光电源78.91亿天量成交，多空博弈激烈
• 光模块/光芯片/电子布三大AI算力上游赛道持续高景气
⚠️ 下个交易日关注点：
• 阳光电源一季报披露（4月28日）
• 光模块板块资金流向变化
• 储能板块反弹持续性