每日价值快报 - 2026年4月28日

中际旭创

300308 · 光模块全球龙头

核心资产

825.00 ▼ 3.74%

今日成交额

245.2亿

换手率

2.66%

总市值

9187亿

市净率

26.58

支撑位

555.00

压力位

919.99

📰 今日消息面

【业绩验证】Q1归母净利润57.35亿，同比+262.28%，环比+56.45%

中信建投维持「买入」评级 | 2026-04-28

【订单锁定】1.6T产品量产出货，每季度出货量环比提升，订单已排至2027年

投资者关系活动 | 2026-04-24

【分红预案】2025年度每10股派10元，股权登记日4月29日

权益分派实施公告 | 2026-04-22

💰 估值判断

估值水平

PE处于历史高位，溢价明显

🎯 投资叙事

                    一句话叙事：全球光模块绝对龙头，1.6T CPO订单已排至2028年，一季报业绩炸裂验证AI算力需求持续爆发，但股价连续3日下跌累计8%，或反映短期高估值压力。
                
                    价值定位：
                    好公司 ✓
                    价格偏高 ⚠
                    时机待观察
                
                    持有
                    止损位：750元

新易盛

300502 · 光模块二线龙头

业绩承压

534.30 ▼ 0.47%

今日成交额

190.5亿

换手率

4.04%

总市值

5323亿

市净率

26.12

📰 今日消息面

【业绩预警】Q1归母净利润27.8亿，低于市场预期，环比降13%

一季报披露 | 2026-04-23

【产能规划】Q2起1.6T批量出货，预计Q3/Q4放量显著

投资者调研纪要 | 2026-04-24

【送转预案】每10股转增4股派10元

利润分配预案 | 2026-04-24

🎯 投资叙事

                    一句话叙事："光模块二哥"一季报低于预期，净利润环比九季度来首次下滑，主因汇兑损失和原材料紧张。但公司表示Q2起1.6T订单较去年大幅增长，产能将快速提升。
                
                    价值定位：
                    好公司 ✓
                    价格合理
                    时机需等待 ⚠
                
                    观望
                    关注Q2业绩拐点

天孚通信

300394 · 光器件龙头

高估值压力

291.50 ▼ 3.86%

今日成交额

108亿

换手率

4.45%

总市值

2414亿

市净率

40.15

📰 今日消息面

【业绩快报】Q1营收13.3亿同比+40.82%，净利润4.92亿同比+45.79%

一季报 | 2026-04-21

【海外布局】子公司与SuperX合作成立子公司，聚焦光互联产品

对外投资公告 | 2026-04-21

【赴港上市】拟赴港IPO，产业链上游深度绑定英伟达

IPO观察 | 2026-04-28

🎯 投资叙事

                    一句话叙事：CPO光引擎全球市占率约60%，一季度业绩增长但市场此前预期更高，估值高达139倍PE消化压力。同时客户集中度高（第一大客户占比63%），存在供应链风险。
                
                    价值定位：
                    赛道优秀 ✓
                    估值极贵 ⚠⚠
                    需等业绩消化
                
                    观望
                    目标价：关注业绩增速匹配

中国巨石

600176 · 玻璃纤维龙头

今日强势

35.20 ▲ 3.17%

今日成交额

50.92亿

换手率

3.71%

主力净流入

+5.17亿

DDX指标

0.375

支撑位

23.90

压力位

35.37

📰 今日消息面

【业绩预增】Q1归母净利润预增60%-80%，玻纤需求景气

业绩预告 | 2026-04-28

【光伏应用】玻纤复合材料边框已向组件厂商发货

互动易 | 2026-04-28

【资金流入】主力净流入5.17亿，DDX翻红，机构重仓

资金监控 | 2026-04-28

🎯 投资叙事

                    一句话叙事：玻纤行业龙头，今日逆势上涨3%+，主力资金净流入5亿+，一季报业绩预增60-80%超预期。股价已突破压力位35.37元，量价配合良好。
                
                    价值定位：
                    龙头地位稳 ✓
                    估值合理
                    资金认可 ✓
                
                    买入
                    回踩支撑：33.5元

英维克

002837 · 精密温控龙头

短期承压

84.50 ▼ 3.29%

今日成交额

32.75亿

换手率

4.03%

主力净流出

-4.17亿

融资余额

37.82亿

支撑位

82.50

压力位

121.74

📰 今日消息面

【一季报爆雷】Q1净利润仅866万，同比骤降82%，远低于预期

一季报 | 2026-04-22

【晨会点评】海外液冷下半年有望放量，中长期成长空间大

机构晨会 | 2026-04-28

【行业景气】数据中心液冷市场规模2029年预计达1300亿

行业研究 | 2026-04-28

🎯 投资叙事

                    一句话叙事：液冷温控龙头，但Q1业绩爆雷（净利润降82%）反映短期阵痛。海外液冷尚待放量，国内IDC受芯片供应影响。但长期看数据中心液冷市场空间广阔（预计2029年1300亿）。
                
                    价值定位：
                    赛道优质 ✓
                    短期承压
                    等待拐点
                
                    观望
                    关注Q2/Q3海外订单

飞龙股份

002536 · 汽车零部件

利润下滑

36.51 ▼ 1.48%

今日成交额

9.95亿

换手率

4.94%

市盈率(TTM)

83.24

市净率

5.98

📰 今日消息面

【一季报】净利润5783万，同比降52.84%，汇兑损失+美国关税影响

一季报 | 2026-04-22

【股权激励】募集资金补充流动资金，董事会换届选举

公告 | 2026-04-21

【融资动态】融资余额6.29亿，处于低位

两融数据 | 2026-04-24

🎯 投资叙事

                    一句话叙事：汽车热管理零部件龙头，但Q1利润腰斩，主因人民币汇率波动、美国关税政策及新能源车竞争加剧。PE仍高达83倍，估值与业绩严重不匹配。
                
                    价值定位：
                    估值偏高 ⚠
                    业绩下滑 ⚠
                    等待修复
                
                    观望
                    风险较大，谨慎

厦门钨业

600549 · 稀土钨业龙头

连跌预警

54.97 ▼ 3.20%

今日成交额

37.44亿

5日涨跌

-14.1%

市盈率(TTM)

28.77

主力净流出

-5.24亿

📰 今日消息面

【一季报炸裂】净利润11.07亿同比暴增189%，但股价跌8%

一季报 | 2026-04-27

【资金出逃】4月27日主力净流出14.5亿，占成交23.74%

资金监控 | 2026-04-28

【机构观点】32倍PE处历史高位，获利盘汹涌出逃

市场分析 | 2026-04-28

🎯 投资叙事

                    一句话叙事："刀尖上的厦门钨业"——业绩暴增189%却惨遭大跌，4月27日单日主力砸盘14.5亿。股价已较4月16日高点回撤15%+，技术形态全面走坏。主力机构不计成本出逃。
                
                    价值定位：
                    业绩优秀 ✓
                    资金出逃 ⚠⚠
                    技术破位
                
                    观望
                    止损观察，不接飞刀

📋 综合研判与操作建议

✓ 今日推荐关注

中国巨石

业绩预增+主力流入+技术突破

⚠ 需观察信号

中际旭创

连续下跌后关注支撑

✗ 风险提示

厦门钨业

主力出逃，技术破位

💡 今日核心观点

1. 光模块板块分化加剧：中际旭创业绩验证但高估值承压，新易盛一季报低于预期，天孚通信业绩增长但PE过高。"易中天"组合内部开始分化，中际旭创相对强势。

2. 基金经理分歧显现：冯明远、谢治宇等明星基金经理开始减持AI算力标的，市场对高估值科技股的情绪正在微妙变化。

3. 周期板块异动：中国巨石为代表的玻纤龙头异军突起，一季报业绩超预期，主力资金逆势净流入，或成为新主线。

4. 风险点监控：厦门钨业"业绩暴增却暴跌"的案例警示——当估值过高时，利好反而可能成为主力出货的契机。

📊 每日价值快报

📈 今日市场概览

📋 综合研判与操作建议