早盘变化快报 | 2026年5月3日

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下一个交易日 2026年5月6日（星期三）

周末重大事件美欧贸易战升级 / 光模块行业重磅催化

🔥 周末核心要闻速览

1. 光模块重磅催化：谷歌正式打响1.6T光模块量产第一枪，成为全球首个大规模部署1.6T光模块的科技巨头，采购额预计突破50亿元。

2. 美欧贸易战升级：美国宣布对欧盟汽车及零部件加征25%关税（5月8日起），关税政策可能通过产业链传导影响部分A股汽车零部件出口。

3. 政策持续加码：工信部明确系统布局6G及下一代互联网前沿技术研发，深圳出台政策支持光模块向1.6T/3.2T代际升级。

🔴 重大变化（需立即关注）

中际旭创 300308

🔴 重大利好

谷歌率先启动1.6T光模块大规模量产采购

谷歌正式打响1.6T光模块量产第一枪，成为全球首个大规模部署1.6T光模块的科技巨头。2026年谷歌整体1.6T光模块需求约400万只，采购额预计突破50亿元。公司1.6T产品全球市占率超60%，CPO产品市占率50%-70%，深度绑定谷歌、微软、英伟达等头部客户。

影响判断

行业正式从800G时代迈入1.6T商用时代，量价齐升的高景气周期确认。公司作为绝对龙头将直接受益，技术壁垒和客户优势进一步强化。

操作建议

持有为主，回调加仓。 当前估值偏高(PE约42x)，但业绩高增长可消化估值。节后若出现利好兑现式回调，是较好加仓时机。目标价维持707元（CMB）。

厦门钨业 600549

🟠 中等利好

2026年Q1业绩爆发，完成钨矿收购

公司2026年Q1净利润11.07亿元，同比+189.14%，环比+109.79%，三大业务板块全面开花。4月完成收购九江大地69%股权，钨资源权益储量新增约3.44万吨。钨精矿价格一季度环比上涨118%，下游需求持续旺盛。

关注要点

钨钼板块贡献82%利润增量，钨价上涨+资源并购双轮驱动。稀土钨行业供需缺口持续，政策管控支撑价格高位。

操作建议

中线持有，关注57元支撑。 当前估值合理(PE约30x)，业绩高增+资源扩张双逻辑共振。节后若随稀土板块回调，可考虑加仓。

🟠 中等变化（需密切关注）

天孚通信 300394

🟠 业绩分化

Q1净利润环比下滑，外资逆势重仓

2026年Q1净利润4.92亿元，同比+45.79%，但环比下滑10.82%。主要受1.6T光引擎物料缺料影响交付节奏，以及汇兑损失0.24亿元。外资逆势大举买入：摩根士丹利持仓24.44亿元，瑞银持仓12.65亿元。机构目标价：华泰464.65元、摩根士丹利410元、野村420元。

关注要点

供应链瓶颈是短期扰动，不改长期逻辑。下半年1.6T光引擎产能释放+CPO商业化是核心观察点。外资重仓反映长期看好。

操作建议

持有观察，等待回调机会。 高估值(PE约139x)需业绩持续兑现消化。若节后因短期业绩承压回调至300元以下，可考虑布局。

英维克 002837

🟠 行业催化

AI服务器液冷需求爆发，深度绑定全球AI产业链

英伟达Rubin GPU功耗突破2000W，液冷渗透率达100%。谷歌云TPUv8全面采用液冷散热，单芯片功耗跃升至1300W。液冷散热方案成为AI服务器刚需，行业景气度持续上行。公司作为精密温控龙头，深度绑定英维克等头部CDU厂商。

关注要点

AI服务器液冷从概念进入放量阶段，公司5月12日将召开年度股东会，可关注液冷业务进展。

操作建议

中线关注，回调布局。 作为液冷温控龙头，将直接受益于AI算力基础设施建设。关注节后开盘表现。

新易盛 300502

🟠 需警惕

Q1汇兑损失拖累业绩，1.6T布局相对滞后

2026年Q1净利润27.80亿元，但受5.22亿元汇兑损失影响，环比下滑13.25%。约70%收入仍依赖800G产品，1.6T布局进度滞后于中际旭创。当前市值5226亿元，TTM动态市盈率48.66倍，估值仍处历史高位区间。

关注要点

与龙头中际旭创的差距在扩大，需重点跟踪1.6T产品量产进度和汇兑风险对冲情况。

操作建议

谨慎持有，不追高。 高估值+业绩承压双重压力，建议等待1.6T产品真正放量后再考虑加仓。

🟡 其他动态（正常跟踪）

中国巨石 600176

🟡 正常

盘面表现：4月30日出现天量大阴线洗盘（振幅近8%，成交额63亿元），收盘下跌3.36%报34.50元。技术上看属于主升浪中途洗盘，收盘价精准回踩M5均线。

基本面：2025年净利润32.85亿，同比+34.38%。电子布价格自2025年10月以来累计涨幅超50%，机构预测Q2盈利有望进一步上行。目标价38.74元。

飞龙股份 002536

🟡 谨慎

业绩承压：2026年Q1净利润5783万元，同比-52.84%，主要受汇兑损失（2500万）、关税因素（1000万）、泰国工厂前置费用（1000万）多重影响。

结构性亮点：AI液冷业务同比增长28.1%，深度绑定英维克等头部客户。中金上调目标价至42.54元，维持"跑赢行业"评级。

风险提示：美欧贸易战升级（美国对欧盟加征25%汽车关税）可能通过产业链传导影响部分出口，需关注。

🎯 今日操作清单

股票	优先级	建议操作	触发条件
中际旭创	★★★	持有，回调加仓	节后若回调至850元以下
厦门钨业	★★★	中线持有	节后若回调至55元以下
天孚通信	★★	持有观察	回调至300元以下考虑布局
英维克	★★	中线关注	节后开盘表现
新易盛	★★	谨慎持有	等待1.6T产品放量信号
中国巨石	★	持有	等待洗盘结束信号
飞龙股份	★	观察关税影响	节后开盘走势

⏰ 节后开盘关注时点

5月6日开盘 汽车零部件板块 - 美欧贸易战关税利空可能传导，关注飞龙股份等对欧出口占比较高的个股开盘表现

5月6日盘中 光模块板块 - 谷歌1.6T量产催化下，中际旭创、天孚通信等有望获得资金关注

5月12日 英维克股东会 - 关注2025年度股东会对液冷业务的进展说明

5月中旬 Fabrinet财报 - 光模块产业链第一份关键指引，若超预期将催化板块行情

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