2026年5月11日 星期一 | 数据来源：各券商研报
📈 市场概览：5月10日沪指微涨，深成指、创业板指小幅回调。商业航天概念爆发涨超8.7%，成交突破3200亿元。两市成交活跃度维持高位。政策持续利好科技成长赛道。
5月市场有望保持震荡上行态势，指数有望创下年内阶段性新高。重点关注国产算力、锂电、海外算力、商业航天、煤炭五大赛道。政府投资相关、涨价的顺周期板块有望获得超额收益。
节后A股或延续震荡向上格局。聚焦AI科技与资源能源安全两条核心主线。科技主线内部从海外映射向国产化切换，资源板块具备中期配置价值。
5月政策偏积极，经济和盈利基本面继续回升，流动性维持宽松。中小盘成长风格可能相对占优，继续逢低配置科技成长、部分周期和消费行业。
外部风险钝化，内部业绩接力。全部A股2026Q1归母净利润累计同比增速达75%，业绩改善趋势明确。硬科技板块一枝独秀，电子、通信、电力设备、国防军工涨幅靠前。
全球AI算力需求爆发，2026年全球半导体总收入预计达1.29万亿美元，同比增长52.8%。存储芯片收入暴涨163%。国产半导体设备国产化率从15%跃升至35%。重点标的：中芯国际、寒武纪、北方华创、海光信息
1.6T光模块进入商用元年，高速光模块需求爆发。"易中天"组合（中际旭创、新易盛、天孚通信）业绩持续高增。中际旭创Q1净利润57.35亿元，同比+262%。重点标的：中际旭创(300308)、新易盛(300502)
2026Q1中国储能锂电池出货量215GWh，同比+139%。碳酸锂价格站稳15万元/吨。行业从通缩周期切入通胀周期，5月预排产环比增长8%。重点标的：宁德时代、亿纬锂能
政策元年催化不断，星舰V3首飞在即。国内火箭密集发射期将至，长征十号乙、朱雀三号等可回收试验密集进行。板块指数单日涨超8.7%，超20只个股涨停。重点标的：航天发展、电科蓝天
两融规模创历史新高（2.79万亿），Q1上市券商净利润同比+39.4%。交易活跃度提升催化低估值板块修复。头部券商1季报整体超预期。重点标的：中信证券、华泰证券、广发证券
| 股票名称 | 机构评级 | 目标价 | 近期调研(家) | 核心逻辑 |
|---|---|---|---|---|
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中际旭创 300308 |
1187元 | 高盛上调 | 800G/1.6T光模块龙头，Q1净利57亿，同比+262% | |
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新易盛 300502 |
737元 | 426家 | LPO技术领先，Meta份额75%，泰国产能扩张 | |
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海光信息 688041 |
320元 | 多家券商覆盖 | 国产CPU龙头，Q1净利+300%，在手订单480亿 | |
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北方华创 002371 |
维持 | 多家券商覆盖 | 半导体设备龙头，Q1新增订单120亿(+80%) | |
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厦门钨业 600549 |
78元 | 多家券商覆盖 | 钨业龙头，Q1净利11亿，同比+189%，高盛等5家覆盖 | |
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澜起科技 688008 |
310港元 | 426家 | 内存接口芯片全球龙头，DDR5升级受益 | |
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电科蓝天 688818 |
- | 商业航天龙头 | 火箭电子系统龙头，商业航天营收占比40%，Q1净利+85% | |
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英维克 002837 |
- | 温控龙头 | 精密温控龙头，主力净流入5.46亿，AI数据中心需求旺盛 |
| 股票 | 原评级 | 新评级 | 机构 | 目标价涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 北汽蓝谷 | - | 券商 | +95.80% | |
| 华光环能 | 增持 | 中信证券 | - | |
| 华熙生物 | 增持 | 国联民生 | - | |
| 航天电器 | 增持 | 国信证券 | - | |
| 新易盛 | - | 高盛 | +40.2% |
| 股票 | 原评级 | 新评级 | 机构 |
|---|---|---|---|
| 唐人神 | 买入 | 增持 | 西部证券 |
| 中牧股份 | 买入 | 增持 | 国投证券 |
| 伊力特 | 买入 | 增持 | 中信证券 |
1. AI算力链：光模块（中际旭创、新易盛）、半导体设备（北方华创、中微公司）、AI芯片（寒武纪、海光信息）
2. 商业航天：火箭电子（电科蓝天）、卫星应用（航天发展）、激光通信（长光华芯）
3. 新能源：锂电储能（宁德时代、亿纬锂能）、光伏设备（迈为股份）
4. 资源板块：钨业（厦门钨业）、稀土、铜铝箔等上游资源
• 科技成长板块短期涨幅较大，注意高位回调风险
• 关注5月12日美国4月CPI数据公布，可能影响全球货币政策预期
• 地缘政治扰动可能阶段性影响风险偏好
• 部分高估值标的需等待业绩兑现